Tóquio tempo de fixação forex

O sistema Forex Three-Session.

Uma das maiores características do mercado de câmbio é que está aberto 24 horas por dia. Isso permite que investidores de todo o mundo troquem durante o horário comercial normal, depois do trabalho ou mesmo no meio da noite. No entanto, nem todos os horários são criados iguais. Embora haja sempre um mercado para esta classe mais líquida de ativos, há momentos em que a ação do preço é consistentemente volátil e os períodos em que é silenciado. Além disso, diferentes pares de moedas exibem atividade variável em certas épocas do dia de negociação, devido ao demográfico geral desses participantes do mercado que estão online no momento. Neste artigo, vamos cobrir as principais negociações, explorar o tipo de atividade de mercado que pode ser esperada nos diferentes períodos e mostrar como esse conhecimento pode ser adaptado a um plano de negociação.

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Rompendo um mercado de 24 horas em sessões de negociação gerenciáveis.

Enquanto um mercado de 24 horas oferece uma vantagem considerável para muitos comerciantes institucionais e individuais, porque garante liquidez e a oportunidade de negociar em qualquer momento concebível, também tem suas desvantagens. Embora as moedas possam ser negociadas a qualquer momento, um comerciante só pode monitorar uma posição por tanto tempo. Isso significa que haverá momentos de oportunidades perdidas, ou pior - quando um salto na volatilidade irá levar o local a se mover contra uma posição estabelecida quando o comerciante não estiver por perto. Para minimizar esse risco, um comerciante deve estar ciente de quando o mercado é tipicamente volátil e decidir quais os horários são melhores para sua estratégia e estilo de negociação.

Tradicionalmente, o mercado é dividido em três sessões durante as quais os picos de atividade: as sessões asiática, européia e norte-americana. Mais casual, esses três períodos também são referidos como as sessões de Tóquio, Londres e Nova York. Esses nomes são usados ​​de forma intercambiável, pois as três cidades representam os principais centros financeiros para cada uma das regiões. Os mercados são mais ativos quando essas três potências estão conduzindo negócios, já que a maioria dos bancos e corporações realizam suas transações do dia-a-dia e há uma maior concentração de especuladores on-line. Agora vamos dar uma olhada em cada uma dessas sessões.

Sessão asiática (Tóquio)

Quando a liquidez é restabelecida para o mercado forex (ou FX) após o fim de semana, os mercados asiáticos são naturalmente os primeiros a ver a ação. Não oficialmente, a atividade desta parte do mundo é representada pelos mercados de capital de Tóquio, que estão ao vivo de meia-noite às 6 da manhã, hora do Greenwich. No entanto, há muitos outros países com considerável atração que estão presentes durante esse período, incluindo China, Austrália, Nova Zelândia e Rússia, entre outros. Considerando o quão dispersos estão esses mercados, faz sentido que o início e o final da sessão asiática sejam esticados além das horas padrão de Tóquio. Permitindo a atividade desses mercados diferentes, as horas asiáticas são freqüentemente consideradas como corridas entre as 11 p. m. e às 8:00 da tarde GMT.

Sessão Europeia (Londres)

Mais tarde no dia da negociação, pouco antes do encerramento do horário comercial asiático, a sessão européia assume o controle do mercado de moeda. Este fuso horário FX é muito denso e inclui uma série de grandes mercados financeiros que poderiam representar o capital simbólico.

No entanto, Londres finalmente leva as honras na definição dos parâmetros para a sessão européia. O horário comercial oficial em Londres corre entre as 7:30 da manhã e as 3:30 da tarde. GMT. Mais uma vez, este período de negociação é expandido devido à presença de outros mercados de capitais (incluindo a Alemanha e a França) antes do oficial aberto na U. K .; enquanto o final da sessão é recuado quando a volatilidade se mantém até depois do fechamento. Portanto, as horas européias geralmente são vistas como sendo de 7 a. m. às 4 p. m. GMT.

Sessão norte-americana (Nova York)

No momento em que a sessão norte-americana chega em linha, os mercados asiáticos já foram fechados por um número de horas, mas o dia é apenas a meio caminho para os comerciantes europeus. A sessão ocidental é dominada por uma atividade nos EUA, com algumas contribuições do Canadá, do México e de vários países da América do Sul. Como tal, é uma pequena surpresa que a atividade na cidade de Nova York seja a maior volatilidade e participação na sessão.

Levando em consideração a atividade precoce em futuros financeiros, negociação de commodities e a concentração de lançamentos econômicos, as horas norte-americanas começam de forma não oficial ao meio-dia GMT. Com uma diferença considerável entre o fechamento dos mercados dos EUA e a abertura da negociação asiática, uma queda na liquidez marca o fechamento da negociação cambial de Nova York às 8 p. m. GMT como a sessão norte-americana encerra.

Embora a ação de preços seja posteriormente mais silenciosa durante os outros pontos altos do mercado, a sessão asiática / européia se sobrepõe, criando mais volatilidade.

Se o par for uma cruz feita de moedas que são negociadas mais ativamente durante horas asiáticas e européias (como EUR / JPY e GBP / JPY), haverá uma maior resposta às sobreposições de sessão asiática / européia e um aumento de preço menos dramático ação durante a Europa / EUA Concorrência das sessões. Claro, a presença do risco de evento agendado para cada moeda ainda terá uma influência substancial sobre a atividade, independentemente das sessões do par ou de seus componentes.

Para os comerciantes de longo prazo ou fundamentais, tentar estabelecer uma posição durante as horas mais activas de um par pode levar a um preço de entrada ruim, uma entrada perdida ou uma troca que contesta as regras da estratégia. Por outro lado, para comerciantes de curto prazo que não ocupam uma posição durante a noite, a volatilidade é vital.

The Bottom Line.

Ao negociar moedas, um participante do mercado deve primeiro determinar se a volatilidade alta ou baixa funcionará melhor com sua personalidade e estilo de negociação. Se for desejada uma ação de preço substancial, a negociação da sessão se sobrepõe ou os tempos típicos de liberação econômica podem ser a opção preferível. O próximo passo seria decidir quais são os melhores tempos para o comércio, dado o viés para a volatilidade. Seguindo com um desejo de alta volatilidade, um comerciante então precisará determinar quais quadros de tempo são mais ativos para o par que ele ou ela está procurando para trocar.

Horários diários chave e eventos na negociação de moeda estrangeira.

Além do refluxo e fluxo de liquidez e interesse do mercado durante o dia da negociação global, os seguintes eventos diários tendem a ocorrer em torno dos mesmos horários a cada dia.

Quando as opções de moeda expiram.

As opções de moeda normalmente estão definidas para expirar no horário de Tóquio (horário de Tóquio de 3 p. M.) Ou no período de expiração de Nova York (10 horas da manhã). O período de expiração da opção de Nova York é o mais significativo, pois tende a capturar os interesses do mercado de opção européia e norte-americana.

Quando uma opção expira, a opção subjacente deixa de existir. Qualquer hedge no mercado spot que foi feito com base na opção de estar viva de repente precisa ser desenrolado, o que pode desencadear mudanças de preços significativas nas horas que antecederam e logo após o período de expiração da opção.

Definindo a taxa em fixações de moeda.

Existem várias fixações diárias de moeda em vários centros financeiros, mas as duas mais importantes são as 8:55 a. m. horário de Tóquio e as 4 p. m. Fixações de horário de Londres. A fixação de moeda é um horário fixo cada dia quando os preços das moedas para transações comerciais são definidos ou corrigidos.

Do ponto de vista da negociação, essas fixações podem ver uma enxurrada de negociação em um par de moedas específico na corrida (geralmente 15 a 30 minutos) para o tempo de fixação que termina abruptamente no tempo de fixação. Um aumento acentuado em um par específico de moeda na compra relacionada à reparação, por exemplo, pode de repente chegar ao fim no momento da fixação e ver o preço rapidamente retornar para onde era antes.

FIXING TIMES - no mercado cambial / s.

FIXING TIMES - no mercado cambial / s.

Esta é uma discussão sobre FIXING TIMES - no mercado forex / s dentro dos fóruns Forex, parte da categoria Mercados; Olá, eu ouvi recentemente sobre o termo Fixing Times, mas não encontrei nenhuma informação abrangente sobre eles. Poderia.

A vida é para viver, se apenas por um dia.

Postado por mishak em 29-04-2004 01:08:

Ordens de clientes grandes podem ser definidas no "preço de fixação" - significa ao preço que seria no tempo de fixação. Em dias especiais, as encomendas dos clientes anexadas à Reparação podem atingir vários bilhões.

Existem duas fixações de Londres em moedas às 11:00 e 16:00 hora de Londres (agora é BST = GMT + 1, então às 10:00 GMT e 15:00 GMT no verão).

Fluxo de fundos para a Reparação.

Claro que você começa a comprar antes do tempo de fixação - com a esperança de que sua compra constante mova os preços mais alto para o momento da fixação. Então, você poderia vender seu suprimento de EUR de volta aos seus clientes a esses preços de fixação e garantir? lucros.

O mercado é onde o dinheiro é trocado pela experiência e vice-versa.

Amanhã qualquer coisa pode acontecer sem motivo.

Não é verdade, tenho medo.

O mercado é onde o dinheiro é trocado pela experiência e vice-versa.

Obrigado por procurar informações sobre este assunto. Nunca tinha ouvido falar disso antes.

Informações convincentes, como de costume. Estou ansioso para ler o seu artigo e aprecio muito sua doação de tempo.

Puzzles no Forex Tokyo "Fixing": desequilíbrios de pedidos e preços tendenciosos pelos bancos.

Takatoshi Ito, Masahiro Yamada.

NBER Working Paper No. 22820.

Emitido em novembro de 2018.

A "fixação" no mercado de câmbio é uma prática de mercado que determina a taxa de câmbio entre pedágio e ponto médio em horário agendado, 10h em Tóquio e 4h em Londres. A taxa de troca de fixação é então aplicada à liquidação de transações cambiais entre bancos e clientes de varejo, incluindo corretores, investidores institucionais, companhias de seguros, exportadores e importadores, com diversos spreads de oferta e solicitação.

Nossas descobertas para a fixação de Tóquio são resumidas da seguinte forma. (1) Os picos de preços na fixação de Tóquio são mais freqüentes do que na fixação de Londres. (2) As ordens dos clientes são tendenciosas para a compra de moedas estrangeiras, o que é previsível. (3) Antes de 2008, os preços de fixação estabelecidos pelos bancos eram tendenciosos para cima e maiores do que o preço de transação mais alto durante a janela de tempo de fixação. (4) Mesmo após 2008, os preços de fixação anunciados pelos bancos ainda estavam acima do preço médio da transação durante a janela de fixação, sugerindo que os bancos obtêm lucros previsíveis. (5) Os efeitos do calendário também são importantes para a determinação da taxa de fixação e da flutuação do preço em torno do tempo de fixação.

Bibliografia legível por máquina - MARC, RIS, BibTeX.

Identificador de Objeto de Documento (DOI): 10.3386 / w22820.

Publicado: Takatoshi Ito e Masahiro Yamada, "Puzzles in the Tokyo fixando no mercado forex: desequilíbrios de pedidos e preços do banco" Journal of International Economics Volume 109, novembro de 2017, páginas 214-234.

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Working Papers & Publications.

Publicações gratuitas.

Digest & mdash; Resumos não técnicos de 4-8 documentos de trabalho por mês.

Reporter & mdash; Notícias sobre a Mesa e suas atividades.

Quebra-cabeças na fixação de Tóquio no mercado Forex: desequilíbrios de pedidos e preços bancários.

(Escola de Assuntos Internacionais e Públicos, Universidade de Columbia e Instituto Nacional de Pós-Graduação em Estudos Políticos)

(Faculdade de Economia, Universidade de Hitotsubashi)

"Fixar" no mercado de câmbio, em Tóquio às 10h e em Londres às 16h, é uma prática de mercado que determina a taxa de câmbio de oferta-pergunta-ponto médio em uma hora programada do dia no Japão. A taxa de troca de fixação é então aplicada à liquidação de transações cambiais entre bancos e clientes de varejo, incluindo corretores, investidores institucionais, companhias de seguros, exportadores e importadores, com diversos spreads de oferta e solicitação. As conclusões para a fixação de Tóquio são resumidas da seguinte forma. (1) Os picos de preços são mais frequentes que a fixação de Londres. (2) As ordens dos clientes são tendenciosas para a compra de moedas estrangeiras, e isso é previsível. (3) Volume de negociação e concentrado de liquidez no USD / JPY. (4) Antes de 2008, o preço de fixação estabelecido pelos bancos era tendencioso para cima e superior ao preço de transação mais alto durante a janela de tempo de fixação; os bancos ganharam lucros monopolísticos, mas essa diferença desapareceu após 2008. (5) O preço de fixação ainda está acima dos preços médios de transação na janela de fixação, sugerindo que os bancos ganham lucros, mas isso pode ser entendido considerando o risco de manter a correção para o resto do dia útil. E (6) efeitos de calendário também são importantes para a determinação da taxa de fixação e da flutuação de preços em torno da fixação.

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